En este artículo, aprenderemos cómo usar la función TBILLYIELD en Excel.
¿Qué son las Letras del Tesoro (T-bill)? ¿Y cómo se calcula el rendimiento de las letras del tesoro?
Cuando el gobierno va al mercado financiero para recaudar dinero, puede hacerlo mediante la emisión de dos tipos de métodos de deuda, uno son letras del Tesoro y otro son bonos del gobierno. La diferencia entre los dos es que las letras del Tesoro se emiten cuando el gobierno necesita dinero por un período más corto, mientras que los bonos se emiten cuando necesita deuda por más de cinco años. El RENDIMIENTO de la letra del Tesoro se calcula utilizando la siguiente fórmula
RENDIMIENTO (t-bill) = (100 - pr) / pr * (360 / DSM)
Aquí DSM es el número de días desde la liquidación hasta el vencimiento. Las letras del Tesoro se conocen generalmente como letras del Tesoro y tienen un vencimiento máximo de menos de un año (364 días). Por lo tanto, se clasifican como métodos del mercado monetario. Obtenga más información sobre cómo calcular el RENDIMIENTO al vencimiento de las letras del Tesoro en Excel. Rendimiento del valor porcentual por valor nominal de $ 100 utilizando la función TBILLYIELD en Excel.
Función TBILLYIELD en Excel
La función TBILLYIELD devuelve el rendimiento al vencimiento por valor nominal de $ 100 para una letra del Tesoro. Toma la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento como fechas de argumento junto con el precio por valor nominal de $ 100.
Sintaxis de la función TBILLYIELD:
| = TBILLYIELD (liquidación, vencimiento, pr) |
liquidación: fecha de liquidación de la letra del Tesoro
vencimiento: fecha de vencimiento de la letra del Tesoro
pr: precio de la letra del Tesoro por valor nominal de $ 100
Ejemplo :
Todos estos pueden resultar confusos de entender. Entendamos esta función con un ejemplo. Aquí tenemos una fecha de liquidación, una fecha de vencimiento y un precio por valor nominal de $ 100 para la letra del tesoro.
Usa la fórmula:
| = TBILLYIELD (A2, A3, A4) |
Como puede ver en la imagen de arriba, el porcentaje de RENDIMIENTO en el vencimiento de la letra t resulta ser 4.04% por valor nominal de $ 100. En el ejemplo anterior, la brecha entre la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento es de 182 días.
(DSM).
La fórmula devuelve el valor en decimales, pero el requerido es un valor porcentual. Cambie el formato de la celda resultante de Número general a Porcentaje usando la lista desplegable de celdas de formato como se muestra a continuación.
Ahora entenderemos en qué se diferencia la función YIELD de la función TBILLYIELD con el mismo ejemplo. La función RENDIMIENTO devuelve el RENDIMIENTO por valor nominal de $ 100 de un valor que resulta ser $ 99.06 como se muestra a continuación.
Como puede ver, la función YIELD devuelve 5.12% usando la fórmula en el cuadro de fórmula que tiene más argumentos como tasa de descuento, canje, frecuencia de pago y base. La celda resultante puede devolver un número en formato general, cambie el formato de celda a Porcentaje
Hay dos funciones de factura T más en la función TBILLPRICE de Excel y la función TBILLEQ. Utilice estas funciones cuando opere con valores financieros de letras del tesoro.
Aquí hay algunas notas de observación usando la función TBILLYIELD que se muestra a continuación.
Notas:
- Excel almacena las fechas como números de serie y la función lo utiliza en los cálculos. Por lo tanto, se recomienda usar fechas como referencia de celda en lugar de dar un argumento directo a la función. Verifique los valores de fecha si la función devuelve # ¡VALOR! Error.
- La fecha de liquidación del valor es la fecha posterior a la fecha de emisión cuando el valor se negocia con el comprador.
- Los argumentos como la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento se truncan a números enteros.
- La función devuelve el # ¡VALOR! Error si la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento no son un formato de fecha válido.
- La función devuelve el #NUM! Error si el valor de liquidación de la fecha de vencimiento.
Espero que este artículo sobre cómo usar la función TBILLYIELD en Excel sea explicativo. Encuentre más artículos sobre fórmulas financieras aquí. Si te gustaron nuestros blogs, compártelo con tus amigos en Facebook. Y también puedes seguirnos en Twitter y Facebook. Nos encantaría saber de usted, háganos saber cómo podemos mejorar, complementar o innovar nuestro trabajo y hacerlo mejor para usted. Escríbanos al sitio de correo electrónico.
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